Samsung's Smartphone Foldable Phone Is Tolerating the Recession

The smartphone market, which struggled last year due to slowing innovation, economic recession, and inflation, is expected to enter a full-fledged "Borit Pass" this year. In particular, the polarization of premium and mid- to low-priced terminals is expected to intensify. However, as foldable phones are expected to continue their growth as they are exceptionally established as next-generation premium models, companies are expected to implement strategies to overcome the crisis with new form factors (physical appearance). In particular, Google and Chinese companies, led by Samsung Electronics, a leader in the foldable phone market, are expected to add a green light to the "popularization of foldable phones." 

According to Counterpoint Research, a global market research firm, the smartphone market is expected to record sales of 1.24 billion units last year, down 11 percent from a year earlier. This trend is expected to continue in the first half of this year, and this year's smartphone sales are expected to increase 2% from last year to only 1.262 billion units. This is a 15% decrease from 1.479 billion units in 2019. Peter Richardson, vice president of Counterpoint Research, said, "Continuous inflation, additional interest rate hikes and worsening corporate performance, prolonged Ukraine-Russia conflict, political turmoil in Europe, and strengthening U.S. control of export products to China are all making it difficult to see the smartphone market optimistically."

Not only the difficult economic situation but also the prolonged smartphone replacement cycle are expected to affect the slowdown in demand. According to the industry, the recent smartphone replacement cycle is estimated to have reached 43 months, the highest level ever. This is because consumers tend to reduce unnecessary spending, including smartphones, due to the economic recession and inflation. One of the reasons for the prolonged replacement cycle is that there is not much difference in performance between smartphones and new technologies that will drive demand. 

However, the foldable phone market, which Samsung Electronics focuses on, is expected to continue its growth by drawing attention as a next-generation premium smartphone. In particular, this year, in addition to Chinese companies' offensive last year, Google's first foldable smartphone, "Pixel Fold," will be unveiled, and products will be diversified, increasing consumers' options. According to Counterpoint Research, global foldable phone shipments are expected to reach 22.7 million units this year, up 52% from 14.9 million units last year. In particular, it is analyzed that the foldable phone will form a relatively high-priced product line, and the flip-type will form a low price range, which will form a wide range of consumers. 

Samsung Electronics is planning to overcome the difficult situation by popularizing the 'Galaxy Z' series to the extent that it is comparable to the existing strategic smartphone 'Galaxy S series. According to the industry, Samsung Electronics has set its target for smartphone shipments this year at around 270 million units, similar to last year. 

Samsung Electronics is leading the market by introducing foldable phones in 2019. As Samsung Electronics accounts for 80% of the foldable phone market, it is expected to expand its base to two-track by releasing low-end products following premium products based on preemptive effects. 

"Last year, foldable smartphones became premium smartphones with camera performance suitable for premium products along with new form factors," said Park Jin-seok, an analyst at Counterpoint Research. "As the price range of foldable phones is expected to fall in the future, consumers are expected to choose more products."